COMPRENDRE LES FRAIS LIÉS AU RENDEMENT
Les frais liés au rendement sont une commission incitative versée uniquement lorsque la performance du fonds dépasse un seuil spécifique. Notre approche concernant les frais liés au rendement garantit que les frais sont liés aux résultats : vous ne payez plus que lorsque nous obtenons de meilleurs résultats. Il s’agit d’un modèle fondé sur la responsabilité et l’alignement de la performance.
QUAND LES FRAIS LIÉS AU RENDEMENT SONT APPLIQUÉS
Selon le fonds, les frais liés au rendement sont gagnés lorsque deux conditions de rendement sont remplies par chaque catégorie de parts :
COMMENT LES FRAIS LIÉS AU RENDEMENT SONT CALCULÉS
Exemple 1 – Frais liés au rendement et rendement brut
Supposons, à titre d’exemple, un fonds avec des frais de gestion de 0,95 %, un taux de rendement minimal de 2 % et des frais liés au rendement de 20 %, et dont le rendement a constamment été supérieur au seuil d’application des commissions de performance. Un calcul simplifié qui peut aider à illustrer les frais liés au rendement serait le suivant : la valeur de départ + le rendement brut - les frais de gestion - (les frais liés au rendement - le taux de rendement minimal)
Exemple 2 – Frais liés au rendement et rendement net
Supposant le même fonds avec des frais de gestion de 0,95 %, un taux de rendement minimal de 2 % et des
frais liés au rendement de 20 %, et dont le rendement a constamment été supérieur au seuil d’application
des commissions de performance, voici un exemple simplifié de la façon dont les frais liés au rendement
appliqués sont reflétés dans son ratio des frais de gestion (RFG).
COMPRENDRE LE SEUIL D’APPLICATION DES COMMISSIONS DE PERFORMANCE
Pour les fonds avec des frais liés au rendement absolu, il est important de noter que les frais liés
au rendement ne sont gagnés que lorsque la catégorie de parts applicable du fonds est supérieure à son seuil
d’application des commissions de performance. Le seuil d'application des commissions de performance est
perpétuel et est basé sur la valeur liquidative la plus élevée atteinte par cette catégorie. Si le rendement de la
catégorie est inférieur au seuil d'application des commissions de performance, aucuns frais liés au rendement
ne sont facturés.
COMMENT LES FRAIS LIÉS AU RENDEMENT SONT ACCUMULÉS
Lorsque des frais liés au rendement sont gagnés, les frais sont calculés, accumulés et reflétés chaque
fois que la valeur liquidative de cette catégorie de parts est calculée. Cela signifie que la valeur liquidative
comprend tous les frais liés au rendement.
Pour les fonds où les frais liés au rendement sont calculés quotidiennement : si les frais liés au
rendement sont gagnés, ces frais liés au rendement sont calculés, accumulés et reflétés dans la valeur
liquidative de chaque jour pour chaque catégorie de parts du fonds.
Pour les fonds où les frais liés au rendement sont calculés hebdomadairement ou mensuellement : si les
frais liés au rendement sont gagnés, ces frais liés au rendement sont calculés, accumulés et reflétés dans
la valeur liquidative hebdomadaire ou mensuelle pour chaque catégorie de parts du fonds, selon le cas.
RAPPORTS SUR LES FRAIS LIÉS AU RENDEMENT
Les frais liés au rendement sont inclus dans les ratios des frais de gestion (RFG), lesquels sont divulgués
dans les documents réglementaires du fonds tels que les faits sur le fonds, les faits sur les FNB et le rapport
de gestion annuel et semestriel sur le rendement du fonds (RGRF). Communiquez avec votre grossiste pour
connaître la répartition de ce qui est inclus dans le RFG pour chaque fonds.
UNE NOTE SUR LES RAPPORTS RFG
Les documents réglementaires du fonds et les renseignements sur le RFG qu’ils contiennent sont publiés
à une date donnée, souvent au 30 juin et au 31 décembre. Les plateformes tierces divulguent souvent les
RFG en fonction des données RFG les plus récentes disponibles. Le RFG affiché comprend les frais liés au
rendement gagnés au moment de la publication, qui pourraient provenir de l’année précédente, et peut ne pas
refléter avec exactitude le RFG actuel qui est basé sur les rendements du fonds pour l’année en cours.
COMMENT LE RENDEMENT EST DÉCLARÉ
Les rendements qui sont indiqués comme étant nets des frais reflètent déjà tous les frais liés au rendement gagnés.
Ce document a été publié par Gestion d’actifs Picton Mahoney (« Placements PICTON ») le 22 septembre 2025. Il est fourni comme source générale d’information, peut être modifié sans préavis et ne doit pas être interprété comme un conseil en placement. Ce document ne doit pas être utilisé aux fins d’une décision d’investissement et ne constitue pas une recommandation, une sollicitation ou une offre de titre dans une juridiction quelconque. Les renseignements contenus dans le présent document ont été obtenus auprès de sources réputées fiables. Toutefois, Placements PICTON ne peut pas garantir leur exactitude et leur exhaustivité et décline toute responsabilité à cet égard. Tous les investissements comportent des risques et peuvent perdre de la valeur. Les renseignements contenus dans les présentes ne visent pas à fournir des conseils financiers, fiscaux, juridiques ou comptables
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Les commissions, les commissions de suivi, les frais de gestion, les frais liés au rendement et les dépenses peuvent tous être associés aux placements dans des fonds communs de placement. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels historiques, y compris les variations de la valeur des parts et le réinvestissement de toutes les distributions, et ne tiennent pas compte des frais de vente, de rachat, de distribution ou des frais optionnels, ni de l’impôt sur le revenu payable par tout porteur de parts, qui auraient réduit les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé pourrait ne pas se répéter.
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